Nové financování mělo Aston Martinu přinést potřebnou finanční jistotu, místo toho se kolem něj rozhořel spor s částí věřitelů. Investiční společnosti Arini Capital Management a Tresidor Investment Management tvrdí, že britská automobilka přesouvá některá cenná práva ke své značce do nově založené společnosti na Kajmanských ostrovech. Podle věřitelů by se tím tato aktiva mohla dostat mimo jejich dosah.
Obě společnosti se proto obrátily na federální soud v New Yorku se žádostí o zpřístupnění dokumentů a výpovědí souvisejících s celou transakcí. Jak upozorňují Financial Times, nejde ještě o samotnou žalobu proti Aston Martinu. Materiály získané ve Spojených státech chtějí věřitelé využít při připravovaném soudním řízení ve Velké Británii.
Proč se případ řeší také v USA?
Zapojení amerického soudu může na první pohled působit zvláštně, protože Aston Martin je britská automobilka a hlavní spor má proběhnout v Británii. Několik důležitých účastníků transakce ale sídlí nebo podniká ve Spojených státech.
Arini a Tresidor chtějí získat informace od společnosti HPS Investment Partners, americké Authentic Brands Group a finančních poradců Moelis a Lazard. HPS je součástí investiční skupiny BlackRock a patří mezi hlavní poskytovatele nového financování Aston Martinu.
Ve hře je 550 milionů liber
Aston Martin oznámil nový balík dluhového financování v červenci. Jeho základem je zajištěný úvěr ve výši 450 milionů liber, ke kterému se může později přidat dalších 100 milionů liber. Celkem jde o zhruba 15,5 miliardy korun.
Právě druhá část financování má souviset s transakcí zahrnující neautomobilová práva ke značce Aston Martin. Podle soudního podání citovaného britskými médii má automobilka přesunout některé ochranné známky a další práva do nově založené společnosti na Kajmanských ostrovech.
Součástí uspořádání má být také možnost předat společnosti Authentic Brands Group 50,1procentní podíl v neautomobilových licenčních právech. Jejich hodnota je uváděna kolem 100 milionů liber. Nejde tedy o práva vztahující se přímo k výrobě automobilů, ale například o využívání slavné značky u jiných výrobků a licencí.
Věřitelé se bojí, že přijdou o zajištění
Držitelé dluhopisů, kterým Aston Martin dluží přibližně 1,3 miliardy liber, tvrdí, že taková konstrukce může porušovat podmínky stávajícího zadlužení. Přesun cenných aktiv do jiné společnosti by podle nich oslabil jejich zajištění a v případě platební neschopnosti automobilky by se k těmto právům nemuseli dostat.
Věřitelé proto chtějí zjistit přesnou podobu dohody, jaká aktiva byla nebo mají být převedena a jaké postavení získají noví poskytovatelé financování. Už začátkem srpna Aston Martinu pohrozili právními kroky. Nynější žádost podaná v New Yorku ukazuje, že se příprava možného britského sporu posunula dál.
Pro Aston Martin přichází konflikt v citlivé době. Automobilka se potýká se slabší poptávkou, dopady amerických cel, náročnou situací v Číně a rostoucími finančními náklady. Její čistý dluh přesahuje 1,5 miliardy liber a nové financování má představovat důležitou rezervu pro další fungování a uvádění připravovaných modelů.
Případná žaloba by mohla tuto finanční záchranu zkomplikovat. Věřitelé by se totiž mohli pokusit transakci zablokovat nebo dosáhnout jejího zrušení. Zatím však soud nerozhodl, zda Aston Martin podmínky svého stávajícího zadlužení skutečně porušil, a samotná žaloba ve Velké Británii ještě podána nebyla.
